Înțelegerea ciclului de conversie a numerarului

Ciclul ciclului Trenor (CCC) și unul dintre multele eficacitate a eficienței primeiunii. El moare o remediere rapidă la care o întreprinsă poate converti lichiditatea di

Înțelegerea ciclului de conversie în numerar

Conținut:

  • Ce este?
  • Calculul
  • Exemplu
  • și acum?
  • linia de jos

Ciclul de conversie a numerarului (CCC) este una dintre multele măsuri de eficiență a managementului. Măsoară viteza la care o companie poate transforma lichiditatea disponibilă în numerar și mai mult. Pentru a face acest lucru, CCC urmărește lichiditatea, deoarece acestea sunt transformate în inventar și conturi plătibile (PA), prin vânzări și conturi de încasat (CA) și apoi din nou în numerar. În general, cu atât este mai mică această cifră, cu atât mai bine pentru companie. Deși ar trebui combinată cu alți parametri (cum ar fi performanța echității și a performanței activelor), ciclul de conversie a numerarului poate fi deosebit de util pentru compararea concurenților apropiați, deoarece compania cu CCC. Cel mai mic este cel cu cel mai bun management. În acest articol, vom explica funcționarea CCC și veți arăta cum să îl utilizați pentru a evalua potențialele investiții.

Ce este?

CCC este o combinație a mai multor rapoarte de activitate care implică creanțe conturi, conturi plătite și rotație stoc. RA și inventarul sunt active pe termen scurt, în timp ce AP este o răspundere; Toate aceste rapoarte se găsesc în bilanț. În esență, rapoartele indică eficacitatea cu care gestionarea utilizează active și pasive pe termen scurt pentru a genera lichidități. Acest lucru permite unui investitor să evalueze sănătatea generală a companiei.

Cum sunt aceste rapoarte legate de afaceri? În cazul în care compania vinde ceea ce oamenii doresc să cumpere, numerar călătorește rapid afacerea. Dacă direcția nu poate înțelege ce este vândut, CCC încetinește. De exemplu, dacă se acumulează prea multe stocuri, lichiditatea este blocată în bunuri care nu pot fi vândute – nu este o veste bună pentru afacere. Pentru a ieși din acest inventar rapid, conducerea poate avea nevoie să reducă prețurile sau chiar să-și vândă produsul la o pierdere. Dacă RA este gestionată prost, înseamnă că compania are dificultăți în colectarea plăților clienților. Într-adevăr, RA este, în esență, un împrumut pentru client, astfel încât compania să piardă ori de câte ori clienții întârzie plata. Cu cât o companie trebuie să aștepte o perioadă lungă de timp să fie plătită, cu atât mai mulți bani nu sunt disponibili să investească în altă parte. Pe de altă parte, compania beneficiază de încetinirea plății PAS către furnizorii săi, deoarece îi permite să utilizeze banii mai mult.

1:47

Ciclul de conversie a speciilor

calculul

pentru a calcula CCC, aveți nevoie de mai multe elemente ale situațiilor financiare:

  • Cifra de afaceri și costul bunurilor vândute (Cogs) din contul de profit și pierdere;
  • inventar la început și la sfârșitul perioadei;
  • ra la început și la la sfârșitul perioadei;
  • ap la început și la sfârșitul perioadei; și
  • numărul de zile în perioada (anul = 365 zile, sfert = 90).

Inventarul, AR și AP se găsesc reciproc pe două bilanțuri diferite . În cazul în care perioada este un sfert, utilizați bilanțurile din trimestrul în cauză și cele din perioada anterioară. Pentru o perioadă anuală, utilizați bilanțul trimestrului (sau sfârșitul anului) în cauză și cel al aceluiași trimestru cu un an mai devreme.

Într-adevăr, dacă situația veniturilor acoperă tot ceea ce sa întâmplat într-o anumită perioadă, bilanțurile sunt doar instantanee ale ceea ce arăta compania la un moment dat. Pentru lucruri precum AP, doriți o medie în perioada de timp pe care o studiați, ceea ce înseamnă că sfârșitul și începerea perioadei de timp sunt necesare pentru calcul.

Acum că aveți informații despre ceea ce se întâmplă în calculul CCC, examinați formula:

CCC = DIO + DSO – DPO

examinați fiecare componentă și legătura sa cu activitățile comerciale descrise mai sus.

Zilele inventarului remarcabil (DIO): Aceasta îndeplinește problema numărului de zile necesare pentru a vinde întregul inventar. Cu cât acest număr este mai mic, cu atât mai bine.

dio = mediu mediu / cogs pe zi

mediu mediu = (Inventarul de pornire + inventarul final) / 2

Zilele de vânzări suspendate (DSO): Aceasta examinează acest lucru Numărul de zile necesare pentru colectarea vânzărilor și implică RA.În timp ce vânzările de numerar au doar un DSO zero, oamenii folosesc creditul acordat de companie, astfel încât numărul să fie pozitiv. Încă o dată, este preferabil un număr mai mic.

DSO = RA Mediu / Venit pe zi

AR Medium = (Art + Ar capăt) / 2

Zilele plătibile în suferință (RPD): Aceasta implică acest lucru plata de către compania propriilor facturi sau AP. Dacă acest lucru poate fi maximizat, compania își păstrează mai mult lichiditatea, maximizând potențialul său de investiții; Prin urmare, este preferabil un DPD mai lung.

Mediu pe zi

AP Medium = (AP Start + AP End) / 2

Rețineți că DIO, DSO și DPO sunt toate asociate cu termenul corespunzător din contul de profit și pierdere, fie că este vorba de venituri sau de cogs. Inventarul și AP sunt asociate cu Cogs, în timp ce RA este asociat cu venituri.

exemplu

hai să folosim un exemplu fictiv pentru a funcționa. Datele de mai jos provin din situațiile financiare ale unui comerciant fictiv al companiei X. Toate cifrele sunt în milioane de dolari.

P

iv id = „3ffda83b5”

Exercitiul 2015 2016 Exercițiul
Venit 9,000 Nu este nevoie
Cogs 3.000 Nevoie
Inventar 1.000 2.000
A / R 100
800
inventar mediu (1.000 + 2.000) / 2 = 1.500
RA Mediu (100 + 90) / 2 = 95
AP Mediu (800 + 900) / 2 = 850

Acum, utilizând formulele CI -Dessus , CCC este calculat:

dio = 1.500 USD / (3.000 USD / 365) = 182.5 zile

DSO = 95 USD / (9 000 USD / 365 zile) = 3,9 zile

dpo = 850 USD / (3 USD 000/365 zile) = 103,4 zile

CCC = 182.5 + 3.9 – 103,4 = 83 zile

și acum?

ca număr autonom, CCC nu înseamnă prea mult. În schimb, ar trebui să fie folosit pentru a urma o afacere în timp și pentru a compara compania concurenților săi.

Atunci când monitorizați în timp, determinați CCC-ul de mai mulți ani și căutați o îmbunătățire sau agravare a valorii. De exemplu, dacă pentru exercițiul financiar 2015, CCC-ul companiei X a fost de 90 de zile, apoi compania a înregistrat o îmbunătățire între sfârșitul anului 2015 și exercițiul financiar 2016. Deși schimbarea dintre acești doi ani bun, o schimbare semnificativă În DIO, DSO sau DPD ar putea câștiga o investigație mai aprofundată, cum ar fi căutarea mai departe în timp. Modificările CCC ar trebui examinate de-a lungul câtorva ani pentru a obține o idee mai bună despre modul în care lucrurile se schimbă.

CCC ar trebui, de asemenea, să fie calculat pentru aceleași perioade pentru concurenții companiei. De exemplu, pentru exercițiul financiar 2016, CCC-ul companiei Y, concurent al companiei X a fost de 100,9 zile (190 + 5 – 94,1). Compania Y, compania X face o treabă mai bună pentru a muta stocurile (Dio inferior), este mai rapid pentru a recupera ceea ce este datorat (DSO mai mici) și își păstrează propriile bani puțin mai mult (mai mare DPO)) Amintiți-vă, totuși, că CCC nu ar trebui să fie singura măsură utilizată pentru evaluarea societății sau a managementului; Performanța capitalurilor proprii și performanța activelor sunt, de asemenea, instrumente valoroase pentru determinarea eficacității managementului.

Pentru a face lucrurile mai interesante, presupuneți că compania X are un comerciant online competitiv, compania Z. CCC-ul companiei Z pentru aceeași perioadă este negativă, venind la -31,2 zile. Aceasta înseamnă că compania Z nu plătește furnizorilor săi pentru bunurile pe care le cumpără înainte de a primi plata pentru vânzarea acestor bunuri. Ca urmare, compania Z nu are nevoie să dețină o mulțime de acțiuni și își păstrează întotdeauna banii pentru o perioadă mai lungă. Comercianții cu amănuntul online au, în general, acest avantaj în ceea ce privește CCC, care este un alt motiv pentru care CCC nu ar trebui niciodată să fie utilizat singur fără alți parametri.

CCC este unul dintre numeroasele instrumente care vă pot ajuta să evaluați managementul, mai ales dacă acesta este calculat pe mai multe perioade consecutive și pentru mai mulți concurenți. CCC-urile descendente sau stabile sunt bune, în timp ce cei care cresc ar trebui să vă motiveze să sapi puțin mai adânc.

Lasă un răspuns

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *